? ? 因工作關系，張先生偏好證券投資，基金、股票、國債等市值金額達53萬，同時也投資了一套市值300萬元的三居室，總投資比例占家庭凈資產65%。張先生家庭目前的生活較美滿，但因現(xiàn)在證券市場波動，張先生開始有些擔憂，希望從現(xiàn)在開始，通過兼顧安全性和收益性的理財，來規(guī)劃孩子未來高等教育和夫婦退休養(yǎng)老的品質生活。

? ? 財務分析：資產配置需考慮收入支出

? ? 中意人壽理財規(guī)劃師王洪艷在為張先生做財務分析時表示，張先生投資理財的兩個重要目標是教育規(guī)劃及退休養(yǎng)老，教育規(guī)劃與退休養(yǎng)老是兩個剛性需求，而且高等教育金的支付期與退休金準備期高度重疊，兩個目標都是固定的支出，那就需要用固定的收入來匹配。

? ? 王洪艷通過中意人壽在線財務需求分析系統(tǒng)（FNA），對張先生家庭財務情況進行了分析（見表1和表2）。王洪艷認為，張先生家庭收入穩(wěn)定，投資比例較高，應對資產進行合理配置。

? ? “張先生家庭的總體資產狀況良好，收入穩(wěn)定，主要來源于工資和資本利得。節(jié)余比率為0.45，表示張先生控制開支和增加凈資產的能力較強；投資與凈資產比率為0.66，高于參考值，提示在保持資產規(guī)模增長的同時，需要注意控制投資風險；流動性比率為6.26，雖然保證了家庭有足夠的應急能力，但資產收益性不高。張先生希望通過合理的資產配置來提高資產的收益性也是正確的。”王洪艷指出。

? ? 王洪艷在提供理財建議時表示：張先生家庭現(xiàn)處于家庭與事業(yè)的成長期，結合理財目標，風險管理、子女教育、退休等三大規(guī)劃是必須要考慮的。

? ? 理財建議：風險管理比追求收益更重要

? ? 張先生目前的投資理財渠道是證券及房產，證券中的股票市值為35萬元，投資房貸款額高達100萬元。股票類型的投資工具特點是本金安全性較弱、長期增值能力中等，但波動性較高。王洪艷建議，適當調低股票投資比例，釋放出部分股票盈利，將市值降為25萬元為左右，用于購買貨幣型基金。同時也可釋放部分住房公積金，將投資房部分提前還貸。投資比率降為0.5即可。

? ? 王洪艷認為，理財應從風險管理開始，風險管理比追求收益更重要。張先生在家庭與事業(yè)成長期中的責任最為重大，上有老下有小，在他的資產配置中，目前的保障僅有社保及個人30萬元的重大疾病保險（放心保），妻子也僅有社保。一旦發(fā)生風險，就會嚴重影響子女教育和退休養(yǎng)老，導致生活品質下降、小孩教育規(guī)劃無法實現(xiàn)、資金投資收益為負數的局面。“因此，必須在高投資比例的資產配置模式里建立相應的風險防火墻，以保證資產收益，達到保住本金或穩(wěn)步增長的目的。”王洪艷強調。

? ? 張先生家庭每年節(jié)余18.98萬元，王洪艷建議可以安排結余的20%用于保險理財，滿足家庭保障、子女教育金需求和退休養(yǎng)老保障。張先生有一定的風險管理意識，對家庭保障有擔憂，擁有全面的家庭保障是首要目標，同時要求兼顧退休養(yǎng)老。

? ? 鑒于張先生本人已有30萬元的重疾保險，建議張先生購買意外險保額100萬元、終身壽險保額50萬元，年金保險產品保額1萬元；妻子購買30萬元重疾保險及意外險50萬元，保費合計在3.7萬元，不會對日常生活開支造成太大壓力，且張先生年金保險70歲時有35萬元、妻子重疾保險39萬元（無重疾賠付為前提），用于補充養(yǎng)老（保險紅利以中等演示，分紅收益不確定）。子女教育可通過教育類保險進行準備。

? ? 綜上所述，張先生的理財目標都屬于中長期目標，對理財工具的安全性、期限性都有較高的要求，同是還需具備一定的收益性和流動性，突顯資產配置的重要性，決定長期投資績效的不是選中某種股票，也不是進出股票市場的時機，而是資產配置，建議以保險理財方式為主，其他理財方式為輔進行投資理財。