銀聯(lián)商務(wù)再度傍上貨幣型基金，主打招牌運(yùn)用的則是打造企業(yè)版的“余額寶”。

　　事實(shí)上，早在此前，銀聯(lián)商務(wù)與光大保德信已經(jīng)合作推出綜合理財平臺“天天富”。不過數(shù)據(jù)顯示，目前的規(guī)模在20億左右，難與余額寶的戰(zhàn)績望其項(xiàng)背。

　　豐富的線下資源為何無法引爆“天天富”，造就另一個余額寶奇跡？

　　來自銀行的阻力

　　“做這個業(yè)務(wù)，中小微企業(yè)的客戶資源非常重要。銀聯(lián)商務(wù)無論是市場占有率還是客戶資質(zhì)都是業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的。”一家第三方支付高管告訴經(jīng)濟(jì)觀察報。

　　根據(jù)來自賽迪顧問的數(shù)據(jù)顯示，盡管截至2013年6月末，線上加線下交易總量中，銀聯(lián)商務(wù)的市場份額在46.3%，遠(yuǎn)超支付寶17.8%的市場占有率。

　　銀聯(lián)商務(wù)目前擁有近300萬服務(wù)商戶，按照戶均50萬的資金沉淀計算，倘若充分挖掘，規(guī)模體量在萬億級別。按照最初的掘金設(shè)想，中小商戶理應(yīng)成為基金公司和第三方支付的第二戰(zhàn)場。

　　經(jīng)銀聯(lián)商務(wù)方面確認(rèn)，與易方達(dá)的合作過程中沿用的模式依然是半年以前與光大保德信的合作模式，一方面通過接入為小微商戶提供增值服務(wù)；另一方面也為金融機(jī)構(gòu)打通了面向中小微商戶的銷售渠道。易方達(dá)之前已有南方、大成、華泰柏瑞、建信等基金機(jī)構(gòu)的理財產(chǎn)品入駐“天天富”。本質(zhì)而言，“天天富”為銀聯(lián)商務(wù)利用線下客戶資源優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型所打造的數(shù)據(jù)信息撮合平臺。

　　而值得一提的是，“天天富”平臺提供的確實(shí)不只是瞄準(zhǔn)企業(yè)短期閑置資金的收益需求而打造綜合理財平臺的服務(wù)，更有“天天富”POS貸、“天天富”保理等業(yè)務(wù)。

　　該人士認(rèn)為，一旦第三方支付將商戶與貨幣型基金對接起來，銀行將理財產(chǎn)品資金再度回籠的難度就會加大，“通?？蛻舳紩x擇將資金放在融資端歸集，這么一來，資金歸集都到了第三方支付。”

　　然而理想豐滿現(xiàn)實(shí)骨感，企業(yè)版“余額寶”的創(chuàng)新設(shè)計卻沒有迎來規(guī)模的快速增長。

　　來自銀聯(lián)商務(wù)方面透露數(shù)據(jù)，自去年10月18日至今，銀聯(lián)商務(wù)與光大保德信合作推出的綜合理財平臺“天天富”的戶均規(guī)模已經(jīng)達(dá)到50萬，活躍商戶4000家，以此估算，規(guī)模在20億左右。

　　對于企業(yè)版“余額寶”的局面，一家股份制商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)金融中心負(fù)責(zé)人認(rèn)為銀行對第三方支付涉足互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度是導(dǎo)致該結(jié)果的首要因素。

　　“一方面如果中小企業(yè)的客戶都被吸引過去申購貨幣基金了，對銀行來講存款方面會構(gòu)成很大的壓力，”上述網(wǎng)絡(luò)金融中心負(fù)責(zé)人稱，“另一方面，銀行最為擔(dān)心的問題是這種產(chǎn)品會帶來客戶的流失，因?yàn)橄襁@樣的產(chǎn)品其實(shí)并不是簡單為滿足客戶企業(yè)對閑散資金的理財需求而存在，更重要的是將客戶吸引過去繼而為其提供資金歸集等服務(wù)，這對銀行來講，其實(shí)就等同于搶客戶。因此，銀行確實(shí)也會在此間設(shè)置大小資金出入管控的障礙。”

　　客戶心存安全顧慮

　　根據(jù)銀聯(lián)商務(wù)方面介紹，商戶只需登錄銀聯(lián)電子支付運(yùn)營的商戶服務(wù)門戶網(wǎng)站，自助操作，綁定選好的基金產(chǎn)品，例如易方達(dá)易理財貨基，即可實(shí)現(xiàn)企業(yè)流動資金的智能理財。“天天富”最低申購金額為1元，購買無需任何手續(xù)費(fèi)，支持T＋1日贖回到賬。

　　目前的貨幣基金產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率基本在 5%以上，為銀行活期利率的15倍以上，能滿足商戶對于短期閑置資金的收益需求。

　　理論上通過“天天富”平臺，企業(yè)閑置資金收益可以提高，同時通過銀聯(lián)商務(wù)“天天富”平臺購買的貨基所獲收益無需繳納任何稅目。然而，中小企業(yè)是否會選擇將賬面上的短期閑置資金主要存活期則并不如想象中一帆風(fēng)順。

　　“實(shí)際推廣中確實(shí)沒有預(yù)期中的反應(yīng)來的強(qiáng)烈。”一位第三方支付市場部門人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報。

　　作為中立的第三方服務(wù)平臺，銀聯(lián)商務(wù)強(qiáng)調(diào)商戶資金都在自己的銀行賬戶上，只是通過“天天富”平臺發(fā)出理財申購指令，資金僅在商戶賬戶和金融機(jī)構(gòu)之間劃轉(zhuǎn)，“天天富”平臺上根本不產(chǎn)生資金沉淀，安全性而言并無憂患。

　　“然而，盡管如此，客戶層面而言，概念普及仍需時日。”上述第三方支付人士坦言，“作為中小企業(yè)來講，一方面因?yàn)樯尜Y規(guī)模要遠(yuǎn)大于余額寶上的個人理財，另一方面，資金的實(shí)際劃撥和管理在相關(guān)財務(wù)人員手中，而并非企業(yè)主手中，因此，對資金安全性的考慮可能要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于對收益率的追求，所以企業(yè)通過該類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)資金增值的欲望和動力本身就不夠強(qiáng)烈。加上銀行設(shè)計的一些資金出入的障礙，可能就會導(dǎo)致客戶體驗(yàn)上的不暢，導(dǎo)致交易量降低。”

　　實(shí)際上，自2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融概念持續(xù)發(fā)酵，銀聯(lián)商務(wù)通過“天天富”平臺線上轉(zhuǎn)型的思路已經(jīng)十分清晰，在鎖定了中小微企業(yè)的需求定位后，銀聯(lián)商務(wù)已陸續(xù)推出了“天天富”基金理財、“天天富”POS貸、“天天富”T＋0、“天天富”保理等產(chǎn)品。

　　不過，此類產(chǎn)品亦存在很強(qiáng)的可復(fù)制性，企業(yè)版“余額寶”已經(jīng)不是業(yè)內(nèi)新招，也并非獨(dú)此一家，去年10月30日匯付天下宣布推出生利寶、今年1月15日，蘇寧云商旗下易付寶亦推出余額理財產(chǎn)品“零錢寶”。據(jù)了解，快錢的此類產(chǎn)品亦在等待上線推出，“這些產(chǎn)品的運(yùn)作模式幾無二致，除申購贖回的細(xì)節(jié)體驗(yàn)略有區(qū)別以外，唯一可以較量的即為渠道。”上述銀行人士稱。

　　值得一提的是，10號文出臺以后，無論是監(jiān)管層還是銀行方面對于第三方支付涉足金融的收口在慢慢變緊。“加之余額寶此前在市場掀起的爭議，銀行對類似服務(wù)端都采取了相應(yīng)的封殺和限制。”上述負(fù)責(zé)人補(bǔ)充說，專注于線下市場的第三方支付向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型的道路依然充滿險阻，企業(yè)版余額寶要在重重夾縫中殺出一條坦途，困難重重。