2014年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量比2013年同期增長(zhǎng)33.45%。相比過去兩年理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)據(jù)，今年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品增長(zhǎng)速度放緩這一結(jié)論已經(jīng)可以確立。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因主要是寶類產(chǎn)品的沖擊，以及理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品吸引力下降

　　據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，從過去兩年理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)據(jù)來看，2013年上半年比2012年同期增長(zhǎng)68.3%，2013年下半年比2012年同期增長(zhǎng)50.63%，而2014年上半年，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量比2013年同期增長(zhǎng)33.45%。

　　銀率網(wǎng)分析師牛雯認(rèn)為，從去年余額寶嶄露頭角，到今年余額理財(cái)市場(chǎng)大爆發(fā)，更多的競(jìng)爭(zhēng)者涌入理財(cái)市場(chǎng)，打破了銀行一家獨(dú)大的格局，導(dǎo)致了銀行理財(cái)產(chǎn)品受歡迎程度下降。此外，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑的預(yù)期也是打擊投資者購(gòu)買積極性的原因。再加上監(jiān)管部門對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)格外“關(guān)注”，頻繁發(fā)文“指導(dǎo)”，銀行理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)變化也只是時(shí)間問題。

　　細(xì)分來看，2014年上半年國(guó)有商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量呈現(xiàn)小幅下降，其他銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量均有不同程度上升，其中農(nóng)村商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比上升86.34%，漲幅明顯。

　　中短期產(chǎn)品仍占主流

　　從產(chǎn)品類型來看，外幣理財(cái)產(chǎn)品在去年四季度進(jìn)入發(fā)行低谷，今年發(fā)行量雖然有所增加，但總體來看仍處于低谷期。而中短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品仍占主流，發(fā)行量占總量八成。

　　值得注意的是，今年上半年保本浮動(dòng)收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比上升較大。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2014年上半年非保本浮動(dòng)收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)發(fā)行20011款，占人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的71.15%，環(huán)比上升12.41%；保本浮動(dòng)收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)發(fā)行6075款，占人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的21.6%，環(huán)比上升29.2%；　保證收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)發(fā)行2039款，占人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的7.25%，環(huán)比上升7.66%。

　　牛雯預(yù)計(jì)，當(dāng)前主流結(jié)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量會(huì)逐漸減少，取而代之的，是信息披露更加透明、投資方向更為明確的開放式產(chǎn)品。

　　產(chǎn)品預(yù)期收益率普遍回落

　　2014年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率普遍回落，人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率呈現(xiàn)趨勢(shì)性下跌，而6月份出現(xiàn)拐點(diǎn)。主要原因是銀行面臨半年度考核，對(duì)資金出現(xiàn)時(shí)點(diǎn)性需求，導(dǎo)致6月末銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)收益率“小爆發(fā)”。而外幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率從去年四季度開始上升趨勢(shì)確立，2014年一季度，延續(xù)上升勢(shì)頭，在一季度末達(dá)到峰值，從4月份開始，外幣理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入調(diào)整周期。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，2014年上半年共有25761款理財(cái)產(chǎn)品到期，其中披露到期收益率的產(chǎn)品有17751款，披露率為68.91%。在披露到期收益率的產(chǎn)品中，達(dá)到預(yù)期收益率的產(chǎn)品為17671款，達(dá)標(biāo)率為99.55%。

　　2014年上半年有80款理財(cái)產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期最高年化收益率，全部為人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。