在P2P業(yè)務(wù)鏈條上，曾經(jīng)曝出貸款企業(yè)“億元壞賬”，P2P平臺也頻現(xiàn)跑路事件，以及為放貸提供擔保的機構(gòu)高管也會集體“失聯(lián)”，這讓P2P行業(yè)正在遭遇信任危機。為此，全行業(yè)不斷呼吁出臺監(jiān)管政策。銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫在“2014中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展論壇”上明確了P2P監(jiān)管的十條細則，其中提出，P2P平臺只能做小額化業(yè)務(wù)。
王巖岫認為，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)還是金融。為此，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然具有高杠桿、流動性、系統(tǒng)性等風險。對于金融的創(chuàng)新，真實需求、風險可控、合規(guī)管理這些原則必須堅守。在論壇上，王巖岫提出了十項監(jiān)管思路，如P2P平臺始終是信息中介、不能建立資金池、完善實名制、設(shè)立行業(yè)門檻、不得提供擔保、投資人資金要第三方托管、信息披露要充分、不盲目追求高利率融資項目、加強行業(yè)自律、堅持業(yè)務(wù)小額化等。
多位P2P行業(yè)人士在接受北京商報記者采訪時曾解釋，上述監(jiān)管思路此前也斷斷續(xù)續(xù)披露過，而要求P2P平臺堅持小額化，來支持個人和小微企業(yè)發(fā)展屬于新提法。據(jù)了解，P2P行業(yè)原本脫胎于民間小額借貸，而目前開展動輒數(shù)百萬元甚至過億元的大額貸款業(yè)務(wù)。紅嶺創(chuàng)投向某企業(yè)發(fā)放1億元貸款出現(xiàn)壞賬后，P2P行業(yè)就開始爭論是否應(yīng)該做大額業(yè)務(wù)。
此次監(jiān)管層提出P2P業(yè)務(wù)小額化，但并沒有給出量化的標準。愛投資首席風險官劉博認為，“大單業(yè)務(wù)沒有一個明確的定義，針對交易量較小的P2P平臺來講，可能超過500萬元就算大單，有的平臺做中小企業(yè)超過100萬元就屬于大單了”。判斷“大單”業(yè)務(wù)合理性的核心問題應(yīng)該是選好P2P平臺服務(wù)的目標群體。
關(guān)于業(yè)務(wù)小額化的監(jiān)管思路，愛投資CEO王博解釋，這應(yīng)該出自一份研究報告，如果貸款數(shù)額做得非常小非常微，那么不良率會比正常低30%左右，監(jiān)管機構(gòu)是出于這樣的考量做出規(guī)范的。如果只做個人消費貸而不為企業(yè)提供流動性貸款的話，最終很難服務(wù)到實體經(jīng)濟。所以還應(yīng)參考另一個指標，就是借款者無論是個人還是小微企業(yè)，放款時盡量降低杠桿率。
理財范CEO申磊則認為，P2P平臺本來就是要解決傳統(tǒng)金融信貸資本錯配的問題，作為傳統(tǒng)金融機構(gòu)的有效補充，P2P平臺和銀行的覆蓋范圍一定是錯位互補的。對于每一個平臺，不管是金融端，還是互聯(lián)網(wǎng)端，建立自身的能力圈，之后再逐步多層次細分市場。
此外，對于監(jiān)管思路中的擔保問題，中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也認為，P2P平臺不應(yīng)該擔保，如果進行擔保無非是為了加固客戶的意識，真正出問題平臺也很難賠付，所以應(yīng)該堅決拒絕企業(yè)內(nèi)部擔保，同時推動資金托管的透明度。
網(wǎng)貸之家研究院最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，全國正在運營的網(wǎng)貸平臺共計約1357家，預(yù)計今年底有望增至1800家。北京商報記者 閆瑾
