銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部課題組日前公布的一份《銀行理財產(chǎn)品調(diào)查問卷統(tǒng)計分析報告》顯示，約占總?cè)藬?shù)的70.71%的人群主要投資了銀行理財產(chǎn)品。

　　在上海易居房地產(chǎn)研究院副院長楊紅旭看來，近期房貸政策不斷收緊，而且放貸周期大幅拉長。固然有四季度信貸額度緊張的原因，但按當(dāng)前流動性偏緊的狀態(tài)，以及房價漲幅仍大的現(xiàn)實，明年的房貸政策很可能依然偏緊。

　　猜想3

　　理財產(chǎn)品收益率開年將跳水

　　近些年來，銀行理財產(chǎn)品一直是多數(shù)投資者理財?shù)囊粋€重要選項。從2007年到2013年，五年間，銀行理財市場規(guī)?？焖倥蛎洠瑥淖畛醯?000億存量迅速膨脹至2013年9月末的10萬億規(guī)模。

　　中國銀行業(yè)協(xié)會理財業(yè)務(wù)專業(yè)委員會12月6日發(fā)布《中國銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)發(fā)展報告》報告顯示，截至2013年9月末，理財資金余額99182億元，相比2007年底的5300億元資產(chǎn)規(guī)模增長了近18.7倍。

　　今年年末銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率的“水漲船高”更是吸引眼球。臨近歲末，銀行間的攬儲大戰(zhàn)再度打響。銀行理財產(chǎn)品收益率較往年出現(xiàn)較大提升。

　　據(jù)財匯資訊不完全統(tǒng)計，今年12月份以來全國各銀行已發(fā)行人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品1516只(包含面向個人和機構(gòu)銷售)，排除54只產(chǎn)品沒公布預(yù)期收益率之外，1462只銀行人民幣穩(wěn)健型理財產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率高達(dá)5.46%，其中預(yù)期年化收益率達(dá)到或超6%的理財產(chǎn)品多達(dá)273只。

　　理財專家指出，多家銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品收益率破“6”，有的甚至高達(dá)12%。這一輪“漲水”伴隨著長短期理財產(chǎn)品收益倒掛現(xiàn)象，短期投資往往能獲得較高收益。2014年初，銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率將降溫，投資者在產(chǎn)品收益率處于高位時，應(yīng)盡量延長投資期限，以防年后收益率“跳水”。

　　■ 投資策略

　　買結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品需警惕

　　銀行理財產(chǎn)品因其風(fēng)險低，收益相對穩(wěn)健的特點，以及最近收益率連續(xù)走高，多位理財師均認(rèn)為其仍是資產(chǎn)配置不可或缺的部分。

　　中國銀行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，近年來銀行理財平均收益率保持4.0%-4.5%，遠(yuǎn)高于同期CPI，實現(xiàn)了理財客戶資產(chǎn)的保值增值，有效維護(hù)了投資人利益。2012年僅18家開展理財業(yè)務(wù)的主要商業(yè)銀行就為客戶實現(xiàn)投資收益2464億元。

　　但業(yè)內(nèi)人士建議，購買理財產(chǎn)品首先應(yīng)該明確需求，同時了解風(fēng)險，確保資金安全。

　　2014年，銀行理財產(chǎn)品的收益率仍能維持在4.5%以上，那么繼續(xù)保持較高比例的資產(chǎn)配置在銀行理財產(chǎn)品上，將是一個比較穩(wěn)妥的選擇。

　　但理財師同時提醒，購買近期高收益的產(chǎn)品時不能只看預(yù)期收益率，還要認(rèn)真研究產(chǎn)品的投向。目前市場上收益率超過8%的非結(jié)構(gòu)性人民幣銀行理財產(chǎn)品還暫未出現(xiàn)，如遇到預(yù)期收益率超8%的理財產(chǎn)品要提高警惕。

　　此外，雖然結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品最高預(yù)期收益率均較高，但從以往經(jīng)驗來看，達(dá)到最高預(yù)期收益率的概率偏低。

　　B特04-05版采寫/新京報記者 張慧敏