?隨著并購(gòu)重組效率的提高，上市公司在產(chǎn)業(yè)升級(jí)和助力國(guó)企混合所有制改革、推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)、引領(lǐng)“互聯(lián)網(wǎng)+”模式等方面發(fā)揮著關(guān)鍵的作用。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2015年滬市公司并購(gòu)重組中，并購(gòu)金額最高的前五大行業(yè)分別為高端設(shè)備制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、軟件傳媒業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)及批發(fā)零售業(yè)。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著并購(gòu)重組政策體系的持續(xù)優(yōu)化，市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制的凸顯，并購(gòu)重組市場(chǎng)將更具活力和運(yùn)行效率。
推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展
記者從上交所獲悉，今年初至8月31日，滬市上市公司共有143家公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，其中52家公司完成重大資產(chǎn)重組，同比分別增長(zhǎng)25.44%和100%。合計(jì)完成重組交易金額超過(guò)2473億元，同比增長(zhǎng)186%。另有17家公司完成重大資產(chǎn)重組配套融資，合計(jì)金額154.8億元。以交易方式分類(lèi)，52家完成重組的交易中，發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的有38單，現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的有9單，資產(chǎn)出售的有5單。
在已完成的重大資產(chǎn)重組公司中，行業(yè)整合類(lèi)重組為18單，整體上市類(lèi)為15單，借殼上市類(lèi)為12單，跨界并購(gòu)類(lèi)重組為7單。業(yè)內(nèi)人士指出，旨在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈加粗加長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)整合類(lèi)重組，已逐漸成為上市公司并購(gòu)重組的主流形態(tài)，成為處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的上市公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合和行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要工具。
在助力國(guó)企混合所有制改革方面，在滬市央企層面，中石化、中海油、中冶、中石油、中鋁等特大型國(guó)企，已相繼啟動(dòng)混合所有制改革。中國(guó)醫(yī)藥總公司、中國(guó)建材集團(tuán)的發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)方案，已獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委批復(fù)原則同意，目前正按國(guó)資委要求制訂具體實(shí)施方案。從區(qū)域來(lái)看，滬市上海、廣東、山東、江蘇等東部沿海地區(qū)的地方國(guó)有上市公司，更是踴躍爭(zhēng)當(dāng)“混改”的急先鋒。并且，國(guó)企整合也催生出一批影響較大、金額較高的整合案例。例如，中國(guó)南車(chē)和中國(guó)北車(chē)的合并；百視通吸收合并東方明珠，誕生了中國(guó)A股首家千億級(jí)新型互聯(lián)網(wǎng)媒體集團(tuán)等。
在推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)方面，并購(gòu)重組提供了最為直接和便捷的路徑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，按地區(qū)劃分， 涉及“一帶一路”概念的滬市上市公司共207家中，有105家實(shí)施了并購(gòu)重組相關(guān)項(xiàng)目，涉及事項(xiàng)142項(xiàng)，可統(tǒng)計(jì)的涉及金額達(dá)2711.24億元。同時(shí)，2014年初至今涉及“一帶一路”并購(gòu)重組概念的105家上市公司中，涉及重大資產(chǎn)重組的23項(xiàng)，交易額超過(guò)583.60億元；涉及非公開(kāi)發(fā)行的29項(xiàng)，融資及交易金額達(dá)1407.07億元。
除此之外，在“互聯(lián)網(wǎng)+”方面，截至8月30日，滬市共有7家公司披露“互聯(lián)網(wǎng)+”重大資產(chǎn)重組預(yù)案，包括科達(dá)股份收購(gòu)5家數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)公司，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)域；主營(yíng)水泥生產(chǎn)銷(xiāo)售的巢東股份收購(gòu)5家類(lèi)金融業(yè)務(wù)公司，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域等。
互聯(lián)網(wǎng)等成并購(gòu)熱點(diǎn)
據(jù)上交所統(tǒng)計(jì)，在滬市2015年度啟動(dòng)重組的公司中，有76.4%的上市公司屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，其中傳統(tǒng)制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、化工等行業(yè)數(shù)量位于前列。從并購(gòu)標(biāo)的看，新興行業(yè)受到青睞。其中，互聯(lián)網(wǎng)、影視、手游等行業(yè)成為并購(gòu)標(biāo)的的熱點(diǎn)題材。
2015年度實(shí)施完成并購(gòu)重組的傳統(tǒng)行業(yè)上市公司，年度凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)幅度為232%。業(yè)內(nèi)人士指出，通過(guò)兼并新興行業(yè)的資產(chǎn)，傳統(tǒng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)了“脫胎換骨”，也不斷推動(dòng)滬市上市公司的行業(yè)配置更為優(yōu)化和合理。
從并購(gòu)金額來(lái)看，最高的前五大行業(yè)分別為高端設(shè)備制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、軟件傳媒業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)及批發(fā)零售業(yè)，合計(jì)并購(gòu)金額為2714.36億元；批發(fā)零售業(yè)、采礦業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)及化工業(yè)，并購(gòu)數(shù)量位居前五位。
數(shù)據(jù)顯示，從參與交易的公司所處行業(yè)來(lái)看，化工業(yè)、采礦業(yè)和批發(fā)零售業(yè)屬于傳統(tǒng)行業(yè)，產(chǎn)能過(guò)剩及無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題嚴(yán)重，亟待轉(zhuǎn)型升級(jí)，醫(yī)藥制造業(yè)雖然近年來(lái)發(fā)展迅速，但個(gè)別公司在競(jìng)爭(zhēng)中逐漸被淘汰，也面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力。軟件和傳媒業(yè)屬于新興行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)主體參與并購(gòu)交易較為活躍。從多元化并購(gòu)的標(biāo)的所屬行業(yè)來(lái)看，傳媒、動(dòng)漫、高端裝備、環(huán)保等領(lǐng)域?qū)儆谑袌?chǎng)熱點(diǎn)，受到擬轉(zhuǎn)型升級(jí)的公司追捧。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2015年滬市公司并購(gòu)重組中，并購(gòu)金額最高的前五大行業(yè)分別為高端設(shè)備制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、軟件傳媒業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)及批發(fā)零售業(yè)。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著并購(gòu)重組政策體系的持續(xù)優(yōu)化，市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制的凸顯，并購(gòu)重組市場(chǎng)將更具活力和運(yùn)行效率。
推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展
記者從上交所獲悉，今年初至8月31日，滬市上市公司共有143家公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，其中52家公司完成重大資產(chǎn)重組，同比分別增長(zhǎng)25.44%和100%。合計(jì)完成重組交易金額超過(guò)2473億元，同比增長(zhǎng)186%。另有17家公司完成重大資產(chǎn)重組配套融資，合計(jì)金額154.8億元。以交易方式分類(lèi)，52家完成重組的交易中，發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的有38單，現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的有9單，資產(chǎn)出售的有5單。
在已完成的重大資產(chǎn)重組公司中，行業(yè)整合類(lèi)重組為18單，整體上市類(lèi)為15單，借殼上市類(lèi)為12單，跨界并購(gòu)類(lèi)重組為7單。業(yè)內(nèi)人士指出，旨在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈加粗加長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)整合類(lèi)重組，已逐漸成為上市公司并購(gòu)重組的主流形態(tài)，成為處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的上市公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合和行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要工具。
在助力國(guó)企混合所有制改革方面，在滬市央企層面，中石化、中海油、中冶、中石油、中鋁等特大型國(guó)企，已相繼啟動(dòng)混合所有制改革。中國(guó)醫(yī)藥總公司、中國(guó)建材集團(tuán)的發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)方案，已獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委批復(fù)原則同意，目前正按國(guó)資委要求制訂具體實(shí)施方案。從區(qū)域來(lái)看，滬市上海、廣東、山東、江蘇等東部沿海地區(qū)的地方國(guó)有上市公司，更是踴躍爭(zhēng)當(dāng)“混改”的急先鋒。并且，國(guó)企整合也催生出一批影響較大、金額較高的整合案例。例如，中國(guó)南車(chē)和中國(guó)北車(chē)的合并；百視通吸收合并東方明珠，誕生了中國(guó)A股首家千億級(jí)新型互聯(lián)網(wǎng)媒體集團(tuán)等。
在推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)方面，并購(gòu)重組提供了最為直接和便捷的路徑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，按地區(qū)劃分， 涉及“一帶一路”概念的滬市上市公司共207家中，有105家實(shí)施了并購(gòu)重組相關(guān)項(xiàng)目，涉及事項(xiàng)142項(xiàng)，可統(tǒng)計(jì)的涉及金額達(dá)2711.24億元。同時(shí)，2014年初至今涉及“一帶一路”并購(gòu)重組概念的105家上市公司中，涉及重大資產(chǎn)重組的23項(xiàng)，交易額超過(guò)583.60億元；涉及非公開(kāi)發(fā)行的29項(xiàng)，融資及交易金額達(dá)1407.07億元。
除此之外，在“互聯(lián)網(wǎng)+”方面，截至8月30日，滬市共有7家公司披露“互聯(lián)網(wǎng)+”重大資產(chǎn)重組預(yù)案，包括科達(dá)股份收購(gòu)5家數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)公司，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)域；主營(yíng)水泥生產(chǎn)銷(xiāo)售的巢東股份收購(gòu)5家類(lèi)金融業(yè)務(wù)公司，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域等。
互聯(lián)網(wǎng)等成并購(gòu)熱點(diǎn)
據(jù)上交所統(tǒng)計(jì)，在滬市2015年度啟動(dòng)重組的公司中，有76.4%的上市公司屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，其中傳統(tǒng)制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、化工等行業(yè)數(shù)量位于前列。從并購(gòu)標(biāo)的看，新興行業(yè)受到青睞。其中，互聯(lián)網(wǎng)、影視、手游等行業(yè)成為并購(gòu)標(biāo)的的熱點(diǎn)題材。
2015年度實(shí)施完成并購(gòu)重組的傳統(tǒng)行業(yè)上市公司，年度凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)幅度為232%。業(yè)內(nèi)人士指出，通過(guò)兼并新興行業(yè)的資產(chǎn)，傳統(tǒng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)了“脫胎換骨”，也不斷推動(dòng)滬市上市公司的行業(yè)配置更為優(yōu)化和合理。
從并購(gòu)金額來(lái)看，最高的前五大行業(yè)分別為高端設(shè)備制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、軟件傳媒業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)及批發(fā)零售業(yè)，合計(jì)并購(gòu)金額為2714.36億元；批發(fā)零售業(yè)、采礦業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)及化工業(yè)，并購(gòu)數(shù)量位居前五位。
數(shù)據(jù)顯示，從參與交易的公司所處行業(yè)來(lái)看，化工業(yè)、采礦業(yè)和批發(fā)零售業(yè)屬于傳統(tǒng)行業(yè)，產(chǎn)能過(guò)剩及無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題嚴(yán)重，亟待轉(zhuǎn)型升級(jí)，醫(yī)藥制造業(yè)雖然近年來(lái)發(fā)展迅速，但個(gè)別公司在競(jìng)爭(zhēng)中逐漸被淘汰，也面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力。軟件和傳媒業(yè)屬于新興行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)主體參與并購(gòu)交易較為活躍。從多元化并購(gòu)的標(biāo)的所屬行業(yè)來(lái)看，傳媒、動(dòng)漫、高端裝備、環(huán)保等領(lǐng)域?qū)儆谑袌?chǎng)熱點(diǎn)，受到擬轉(zhuǎn)型升級(jí)的公司追捧。
