雖然受連續(xù)降息影響,2015年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下降,但存續(xù)規(guī)模卻依然保持節(jié)節(jié)攀升之勢。普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,2015年銀行理財(cái)?shù)拇胬m(xù)規(guī)模突破20萬億元,繼續(xù)保持25%以上的增速。另外,銀行理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)端、產(chǎn)品端等方面的創(chuàng)新層出不窮,展示了行業(yè)發(fā)展的活力與潛力。
理財(cái)專家預(yù)測,隨著銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)利潤的收窄,理財(cái)業(yè)務(wù)極有可能成為未來銀行的利潤支柱,2016年銀行理財(cái)將迎來轉(zhuǎn)型騰飛的一年。
銀行理財(cái)市場
喜憂參半
2015年對于銀行理財(cái)行業(yè)來說是不輕松的一年。多次“雙降”使銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率幾乎呈現(xiàn)出沒有反彈的單邊下滑態(tài)勢,從年初的穩(wěn)居5%以上一路下跌至年末4%的水平,超出市場預(yù)料。加之互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的強(qiáng)勢來襲,投資者教育的缺乏,高端人才的缺乏與流失等問題,2015年銀行理財(cái)?shù)牡缆房芍^頗為坎坷。
然而在收益率持續(xù)下降的同時(shí),銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模卻保持上升之勢。普益財(cái)富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2015年統(tǒng)計(jì)截止日為2015年12月25日,352家銀行累計(jì)發(fā)行的面向個(gè)人投資者的人民幣封閉式理財(cái)產(chǎn)品共82275款。根據(jù)已有數(shù)據(jù)推測,2015年銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模保守估計(jì)將突破20萬億。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)仍然處于高速發(fā)展中。
據(jù)統(tǒng)計(jì),2015年1月至11月,面向個(gè)人投資者的人民幣封閉式銀行理財(cái)產(chǎn)品每月平均發(fā)行6856款,全年平均收益率為4.96%。每款產(chǎn)品的平均在售天數(shù)為8天,實(shí)際平均運(yùn)作期限為133天。雖然全年4.96%的平均收益率較高,但受上半年較高收益率拉升的情況較為明顯,從整體走勢來看,持續(xù)下滑的收益率使得封閉式銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶吸引力有所下滑。同時(shí),4.96%的全年收益率受結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品最高收益影響,不計(jì)算結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品全年平均收益為4.91%。
就銀行理財(cái)市場的整體收益率情況而言,從年初的5.26%降至年末的4.39%,降幅達(dá)0.87個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)下行壓力影響、去年多次的“雙降”使銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率幾乎沒有反彈表現(xiàn),僅去年4月,受股市大漲行情帶動,收益率有所回升。
“受多方面原因影響,2015年全年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下滑,年初產(chǎn)品平均收益率曾穩(wěn)穩(wěn)的站在5%以上,到年末已經(jīng)接近4%,幾乎呈現(xiàn)單邊下滑態(tài)勢。在經(jīng)濟(jì)下行周期中,市場無風(fēng)險(xiǎn)收益率不斷下行,使得銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也隨之走低。”普益財(cái)富研究員魏驥遙分析稱。魏驥遙預(yù)測,2016年“資產(chǎn)荒”的情況較難在短時(shí)間內(nèi)得到有效的改善,收益率恐難回升。
凈值型產(chǎn)品
轉(zhuǎn)型力度加大
去年,隨著利率市朝的基本推進(jìn)完畢,利差的進(jìn)一步收窄,傳統(tǒng)的盈利模式難以持續(xù),銀行的黃金時(shí)代宣告結(jié)束,銀行尋求新的盈利點(diǎn)的需求變得極為迫切。在銀行理財(cái)事業(yè)部制改革之后,銀行理財(cái)極有可能成為未來銀行貢獻(xiàn)盈利的重要業(yè)務(wù)類型。
“在經(jīng)濟(jì)下行周期中,銀行理財(cái)仍然保持高速增長,展現(xiàn)了該行業(yè)未來發(fā)展的無窮潛力。同時(shí),2015年各類創(chuàng)新產(chǎn)品也層出不窮,將行業(yè)的活力展露無遺。”魏驥遙表示。
對比2015年同樣火熱但風(fēng)險(xiǎn)較高的P2P理財(cái)產(chǎn)品時(shí),銀行理財(cái)在本金和收益上的穩(wěn)健性使得其競爭力優(yōu)勢明顯。同時(shí),與互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品相比,高流動性的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品在收益率上始終保持著強(qiáng)勢地位。
“預(yù)計(jì)2016年這種優(yōu)勢將持續(xù),同時(shí),2016年銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模也有極大可能繼續(xù)保持高速增長。”魏驥遙預(yù)測稱。
此外,魏驥遙認(rèn)為,在傳統(tǒng)的封閉式理財(cái)產(chǎn)品尚難打破“剛性兌付”之時(shí),凈值型產(chǎn)品的發(fā)展就變得極為重要。凈值型產(chǎn)品的“類基金”性質(zhì)使得投資者能夠理解其所要承受風(fēng)險(xiǎn),將風(fēng)險(xiǎn)讓渡給投資者后,收益率上限也能明顯提升,增強(qiáng)客戶粘性,有效的應(yīng)對“資產(chǎn)荒”帶來的壓力。因此,2016年銀行可能加大推進(jìn)凈值化產(chǎn)品或較為基礎(chǔ)的開放式預(yù)期收益型產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型力度。
資管子公司
推進(jìn)有望提速
在業(yè)內(nèi)人士看來,2016年銀行理財(cái)?shù)霓D(zhuǎn)型騰飛不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品轉(zhuǎn)型上面,還將體現(xiàn)在組織形式的優(yōu)化上。
隨著銀行理財(cái)事業(yè)部制改革的推進(jìn),銀行理財(cái)部門對跨業(yè)經(jīng)營的渴求程度劇增。不過由于銀行在金融行業(yè)中的特殊定位,跨業(yè)經(jīng)營難以做到完全的風(fēng)險(xiǎn)隔離,這也成為阻礙銀行實(shí)現(xiàn)跨業(yè)經(jīng)營的重要原因。
“與信托、公募基金相比,銀行理財(cái)方面與信托法、基金法具有同等地位的監(jiān)管法律文件尚未出臺,其地位仍然缺乏準(zhǔn)確、權(quán)威的定位,存在先天的不足。這使得銀行在大資管領(lǐng)域的發(fā)展落后于其他金融機(jī)構(gòu)。就目前的情況來看,要完全達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)隔離,資管部門成立獨(dú)立子公司法人化改革依然是極為重要的一步。”魏驥遙認(rèn)為。
魏驥遙同時(shí)表示,隨著2016年大資管業(yè)務(wù)的繼續(xù)發(fā)展,銀行資管子公司的成立進(jìn)度可能會加快。
此外,在風(fēng)險(xiǎn)控制方面,有理財(cái)專家提出,產(chǎn)品創(chuàng)新的持續(xù)進(jìn)行,從業(yè)人員特別是一線銷售人員素質(zhì)培養(yǎng)的重要性也進(jìn)一步體現(xiàn),在行業(yè)高速發(fā)展的過程中,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將會越來越復(fù)雜,銷售人員必須要充分地了解產(chǎn)品才能合理引導(dǎo)投資者。同時(shí)銷售人員的考核標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該更加完善,流程執(zhí)行要求也需要更加嚴(yán)格,例如風(fēng)險(xiǎn)評定等步驟,需要更加嚴(yán)格且準(zhǔn)確的完成。各商業(yè)銀行應(yīng)在2016年加大這方面的投入,盡力避免相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。
理財(cái)專家預(yù)測,隨著銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)利潤的收窄,理財(cái)業(yè)務(wù)極有可能成為未來銀行的利潤支柱,2016年銀行理財(cái)將迎來轉(zhuǎn)型騰飛的一年。
銀行理財(cái)市場
喜憂參半
2015年對于銀行理財(cái)行業(yè)來說是不輕松的一年。多次“雙降”使銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率幾乎呈現(xiàn)出沒有反彈的單邊下滑態(tài)勢,從年初的穩(wěn)居5%以上一路下跌至年末4%的水平,超出市場預(yù)料。加之互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的強(qiáng)勢來襲,投資者教育的缺乏,高端人才的缺乏與流失等問題,2015年銀行理財(cái)?shù)牡缆房芍^頗為坎坷。
然而在收益率持續(xù)下降的同時(shí),銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模卻保持上升之勢。普益財(cái)富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2015年統(tǒng)計(jì)截止日為2015年12月25日,352家銀行累計(jì)發(fā)行的面向個(gè)人投資者的人民幣封閉式理財(cái)產(chǎn)品共82275款。根據(jù)已有數(shù)據(jù)推測,2015年銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模保守估計(jì)將突破20萬億。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)仍然處于高速發(fā)展中。
據(jù)統(tǒng)計(jì),2015年1月至11月,面向個(gè)人投資者的人民幣封閉式銀行理財(cái)產(chǎn)品每月平均發(fā)行6856款,全年平均收益率為4.96%。每款產(chǎn)品的平均在售天數(shù)為8天,實(shí)際平均運(yùn)作期限為133天。雖然全年4.96%的平均收益率較高,但受上半年較高收益率拉升的情況較為明顯,從整體走勢來看,持續(xù)下滑的收益率使得封閉式銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶吸引力有所下滑。同時(shí),4.96%的全年收益率受結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品最高收益影響,不計(jì)算結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品全年平均收益為4.91%。
就銀行理財(cái)市場的整體收益率情況而言,從年初的5.26%降至年末的4.39%,降幅達(dá)0.87個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)下行壓力影響、去年多次的“雙降”使銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率幾乎沒有反彈表現(xiàn),僅去年4月,受股市大漲行情帶動,收益率有所回升。
“受多方面原因影響,2015年全年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下滑,年初產(chǎn)品平均收益率曾穩(wěn)穩(wěn)的站在5%以上,到年末已經(jīng)接近4%,幾乎呈現(xiàn)單邊下滑態(tài)勢。在經(jīng)濟(jì)下行周期中,市場無風(fēng)險(xiǎn)收益率不斷下行,使得銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也隨之走低。”普益財(cái)富研究員魏驥遙分析稱。魏驥遙預(yù)測,2016年“資產(chǎn)荒”的情況較難在短時(shí)間內(nèi)得到有效的改善,收益率恐難回升。
凈值型產(chǎn)品
轉(zhuǎn)型力度加大
去年,隨著利率市朝的基本推進(jìn)完畢,利差的進(jìn)一步收窄,傳統(tǒng)的盈利模式難以持續(xù),銀行的黃金時(shí)代宣告結(jié)束,銀行尋求新的盈利點(diǎn)的需求變得極為迫切。在銀行理財(cái)事業(yè)部制改革之后,銀行理財(cái)極有可能成為未來銀行貢獻(xiàn)盈利的重要業(yè)務(wù)類型。
“在經(jīng)濟(jì)下行周期中,銀行理財(cái)仍然保持高速增長,展現(xiàn)了該行業(yè)未來發(fā)展的無窮潛力。同時(shí),2015年各類創(chuàng)新產(chǎn)品也層出不窮,將行業(yè)的活力展露無遺。”魏驥遙表示。
對比2015年同樣火熱但風(fēng)險(xiǎn)較高的P2P理財(cái)產(chǎn)品時(shí),銀行理財(cái)在本金和收益上的穩(wěn)健性使得其競爭力優(yōu)勢明顯。同時(shí),與互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品相比,高流動性的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品在收益率上始終保持著強(qiáng)勢地位。
“預(yù)計(jì)2016年這種優(yōu)勢將持續(xù),同時(shí),2016年銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模也有極大可能繼續(xù)保持高速增長。”魏驥遙預(yù)測稱。
此外,魏驥遙認(rèn)為,在傳統(tǒng)的封閉式理財(cái)產(chǎn)品尚難打破“剛性兌付”之時(shí),凈值型產(chǎn)品的發(fā)展就變得極為重要。凈值型產(chǎn)品的“類基金”性質(zhì)使得投資者能夠理解其所要承受風(fēng)險(xiǎn),將風(fēng)險(xiǎn)讓渡給投資者后,收益率上限也能明顯提升,增強(qiáng)客戶粘性,有效的應(yīng)對“資產(chǎn)荒”帶來的壓力。因此,2016年銀行可能加大推進(jìn)凈值化產(chǎn)品或較為基礎(chǔ)的開放式預(yù)期收益型產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型力度。
資管子公司
推進(jìn)有望提速
在業(yè)內(nèi)人士看來,2016年銀行理財(cái)?shù)霓D(zhuǎn)型騰飛不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品轉(zhuǎn)型上面,還將體現(xiàn)在組織形式的優(yōu)化上。
隨著銀行理財(cái)事業(yè)部制改革的推進(jìn),銀行理財(cái)部門對跨業(yè)經(jīng)營的渴求程度劇增。不過由于銀行在金融行業(yè)中的特殊定位,跨業(yè)經(jīng)營難以做到完全的風(fēng)險(xiǎn)隔離,這也成為阻礙銀行實(shí)現(xiàn)跨業(yè)經(jīng)營的重要原因。
“與信托、公募基金相比,銀行理財(cái)方面與信托法、基金法具有同等地位的監(jiān)管法律文件尚未出臺,其地位仍然缺乏準(zhǔn)確、權(quán)威的定位,存在先天的不足。這使得銀行在大資管領(lǐng)域的發(fā)展落后于其他金融機(jī)構(gòu)。就目前的情況來看,要完全達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)隔離,資管部門成立獨(dú)立子公司法人化改革依然是極為重要的一步。”魏驥遙認(rèn)為。
魏驥遙同時(shí)表示,隨著2016年大資管業(yè)務(wù)的繼續(xù)發(fā)展,銀行資管子公司的成立進(jìn)度可能會加快。
此外,在風(fēng)險(xiǎn)控制方面,有理財(cái)專家提出,產(chǎn)品創(chuàng)新的持續(xù)進(jìn)行,從業(yè)人員特別是一線銷售人員素質(zhì)培養(yǎng)的重要性也進(jìn)一步體現(xiàn),在行業(yè)高速發(fā)展的過程中,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將會越來越復(fù)雜,銷售人員必須要充分地了解產(chǎn)品才能合理引導(dǎo)投資者。同時(shí)銷售人員的考核標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該更加完善,流程執(zhí)行要求也需要更加嚴(yán)格,例如風(fēng)險(xiǎn)評定等步驟,需要更加嚴(yán)格且準(zhǔn)確的完成。各商業(yè)銀行應(yīng)在2016年加大這方面的投入,盡力避免相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。
