近日，銀監(jiān)會公布了《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》(以下簡稱《辦法》)，并宣布從今年3月1日起施行?！掇k法》要求商業(yè)銀行對包括同業(yè)和理財(cái)在內(nèi)的各業(yè)務(wù)條線的流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制。同時，為防范商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，有效監(jiān)管商業(yè)銀行的流動性，銀監(jiān)會在《辦法》中還增加了“流動性覆蓋率”這一新的監(jiān)管指標(biāo)，這項(xiàng)指標(biāo)旨在確保商業(yè)銀行具有充足的合格優(yōu)質(zhì)流動資產(chǎn)，能夠在銀監(jiān)會規(guī)定的流動性壓力情境下，通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)滿足未來至少30天的流動性需求。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所研究員吳慶在接受中國經(jīng)濟(jì)時報(bào)采訪時表示，銀監(jiān)會作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行提出流動性方面的要求，可以有效避免“錢荒”問題再次出現(xiàn)。在引入“流動性覆蓋率”的監(jiān)管指標(biāo)后，商業(yè)銀行的期限錯配會受到限制，從而會使商業(yè)銀行的利潤率和風(fēng)險(xiǎn)同時下降，但這一指標(biāo)不應(yīng)針對不同規(guī)模銀行差別執(zhí)行。
流動性監(jiān)管可以有效抑制“錢荒”
《辦法》要求，銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)密切跟蹤研究宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整和金融市場變化對銀行體系流動性的影響，分析、監(jiān)測金融市場的整體流動性狀況。銀監(jiān)會發(fā)現(xiàn)市場流動性緊張、融資成本提高、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)變現(xiàn)能力下降或喪失、流動性轉(zhuǎn)移受限等情況時，應(yīng)當(dāng)及時分析其對商業(yè)銀行融資能力的影響。
吳慶對記者表示，銀監(jiān)會對于商業(yè)銀行的流動性監(jiān)管可以被認(rèn)為是監(jiān)管部門對于商業(yè)銀行的審慎性監(jiān)管措施之一。《辦法》的出臺可以有效應(yīng)對去年市場上所出現(xiàn)的短期流動性緊張現(xiàn)象，即“錢荒”。
去年6月出現(xiàn)“錢荒”現(xiàn)象后，央行要求各金融機(jī)構(gòu)要合理安排資產(chǎn)負(fù)債總量和期限結(jié)構(gòu)，合理把握一般貸款、票據(jù)融資等的配置結(jié)構(gòu)和投放進(jìn)度，注重通過激活貨幣信貸存量支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，避免存款“沖時點(diǎn)”等行為，保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。
對于央行當(dāng)時的應(yīng)對措施，吳慶表示，人民銀行做了監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)做的事情，將監(jiān)管和貨幣政策混淆。人民銀行通過貨幣政策來逼迫商業(yè)銀行就范，用市場上的高利率迫使商業(yè)銀行提高流動性，這是非常冒險(xiǎn)的做法。此次銀監(jiān)會公布并實(shí)施《辦法》是回到了正確的監(jiān)管軌道，即由監(jiān)管機(jī)構(gòu)來提出具體的要求，避免“錢荒”問題再次發(fā)生。同時，監(jiān)管部門對于商業(yè)銀行流動性的監(jiān)管，能夠限制商業(yè)銀行將過多的資金投入到影子銀行等資產(chǎn)和負(fù)債不相匹配的業(yè)務(wù)上。
流動性覆蓋率標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)一視同仁
《辦法》要求在2018年底前，商業(yè)銀行能夠達(dá)到100%的流動性覆蓋率。而從今年到2018年底的五年過渡期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)分別于2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前達(dá)到60%、70%、80%、90%的流動性覆蓋率。
對于流動性覆蓋率這一指標(biāo)的作用，吳慶表示：“有此指標(biāo)規(guī)定以后，商業(yè)銀行常用的短借長貸做法會受到限制。”由于市場上短期資金利息率低，長期資金利息率高。商業(yè)銀行為獲得更高的利潤，普遍采用了短借長貸的做法，這樣可以從中賺取息差，但是這種做法也會導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的期限不匹配。這種期限錯配就會使商業(yè)銀行承擔(dān)一定的流動性風(fēng)險(xiǎn)，隨著《辦法》的實(shí)施，銀行的期限錯配會受到限制，從而使商業(yè)銀行的利潤有所減少，但同時也能夠降低商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
《辦法》要求商業(yè)銀行在五年內(nèi)達(dá)到100%的流動性覆蓋率，吳慶認(rèn)為，商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表，特別是對于長期資產(chǎn)調(diào)整的難度比較大。所以為了使商業(yè)銀行的流動性不受到很大影響，同時降低調(diào)整資產(chǎn)配置的難度，不對金融市場造成巨大影響，銀監(jiān)會才設(shè)定了這樣一個較長的過渡期。
另外，《辦法》還規(guī)定了農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社、外國銀行分行以及資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元人民幣的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行不適用流動性覆蓋率監(jiān)管要求。
“資產(chǎn)規(guī)模在2000億元以內(nèi)的銀行經(jīng)營相對比較困難，一旦要求流動性覆蓋率，就會有相當(dāng)一部分的小銀行受到?jīng)_擊。”吳慶說，給這些銀行一些更寬松的條件可以使這些小銀行將所受到的影響降低，從而在激烈的競爭中活下來。
但對于監(jiān)管部門按照商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模來制定不同監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的做法，吳慶并不完全贊同，他認(rèn)為審慎性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)對所有銀行一致。一般來說，銀行規(guī)模會隨著發(fā)展逐漸增加，一家銀行在突破2000億元的資產(chǎn)規(guī)模后，會突然多出一條監(jiān)管指標(biāo)對其產(chǎn)生約束，這無疑會給銀行的經(jīng)營帶來困難，也會給銀行的經(jīng)營調(diào)整增加難度。
取消存貸比應(yīng)伴隨監(jiān)管思路的轉(zhuǎn)變
《辦法》中仍保留了存貸比這一監(jiān)管指標(biāo)，要求商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比率不得高于75%。吳慶認(rèn)為，規(guī)則的表達(dá)非常簡單，但實(shí)際操作中會面臨各種復(fù)雜的情況，不同的情況會采取不同的監(jiān)管指標(biāo)，所以存貸比和流動性覆蓋率同時存在并不重復(fù)。
目前，有觀點(diǎn)認(rèn)為隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式和金融市場的變化，存貸比監(jiān)管出現(xiàn)了覆蓋面不夠，未充分考慮銀行各類資金來源，運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異等問題，所以這一指標(biāo)應(yīng)該予以取消。
“對于銀行存貸比的要求是否應(yīng)該取消的爭論也比較多，從長遠(yuǎn)來看，這一指標(biāo)是應(yīng)該取消的。”吳慶表示，存貸比取消的前提應(yīng)該伴隨著整個金融監(jiān)管體系的轉(zhuǎn)變，特別是監(jiān)管理念的變化，而不僅僅是單個指標(biāo)的取消。
吳慶還認(rèn)為，銀監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)未來在商業(yè)銀行的監(jiān)管方面還有更多的事情要做?，F(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對商業(yè)銀行的考核指標(biāo)大多集中在月末和季度末執(zhí)行。這也導(dǎo)致了每到月末和季度末，市場上的利率就會產(chǎn)生波動。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該改進(jìn)這方面的監(jiān)管指標(biāo)和政策，從而使市場上的利率波動更加平穩(wěn)。
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