美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有“野蠻生長(zhǎng)”

　　楊凱生表示，隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、搜索引擎、定位功能等科技手段的不斷進(jìn)步，憑借社交網(wǎng)絡(luò)、電商平臺(tái)等積累的用戶(hù)基礎(chǔ)及其交易數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以較高效地了解用戶(hù)在金融服務(wù)方面的需求和偏好，從而有可能滿足消費(fèi)者和客戶(hù)獲得更加便利的金融服務(wù)愿望。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融如果能健康發(fā)展，相信它可以帶給客戶(hù)更加豐富的產(chǎn)品和更好的客戶(hù)體驗(yàn)，但并不意味著互聯(lián)網(wǎng)金融就真的要徹底顛覆現(xiàn)有的金融體系。

　　楊凱生說(shuō)，全球第一家純網(wǎng)絡(luò)銀行——安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行SFNB (Security First Network Bank)，曾創(chuàng)造過(guò)沒(méi)有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)、無(wú)柜臺(tái)、全天候交易的歷史。但它早在這一輪金融危機(jī)之前，就因巨額虧損被加拿大皇家銀行金融集團(tuán)收購(gòu)；美國(guó)以網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)為主的券商E-trade，業(yè)務(wù)規(guī)模最近幾年一直在收縮，雖然已經(jīng)經(jīng)營(yíng)20多年，但市場(chǎng)份額始終難以與老牌券商匹敵；美國(guó)頗有影響力的第三方支付先行者Paypal，早在1999年就已通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)銷(xiāo)售貨幣基金。它的業(yè)務(wù)模式與我國(guó)現(xiàn)在的許多“寶”十分類(lèi)似。在經(jīng)營(yíng)12年后，Paypal最終決定將基金清盤(pán)，大量類(lèi)似的貨幣基金也逐漸在美國(guó)市場(chǎng)上消失；美國(guó)有一家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司叫INSWEB，成立初期曾取得過(guò)較快發(fā)展,但也一直形不成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，兩年多前也被收購(gòu)。

　　楊凱生表示，美國(guó)現(xiàn)在還有一些涉足金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，它們既沒(méi)有消失，也沒(méi)有“野蠻生長(zhǎng)”。美國(guó)一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作，幫助、潤(rùn)滑金融機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者更好地提供服務(wù)。他表示，之所以出現(xiàn)這種格局，是因?yàn)槊绹?guó)的金融競(jìng)爭(zhēng)已比較充分，金融已經(jīng)成熟地滲透到各個(gè)細(xì)分的市場(chǎng)領(lǐng)域，并沒(méi)有留太多的金融產(chǎn)品研發(fā)機(jī)會(huì)給新的非金融機(jī)構(gòu)。加之互聯(lián)網(wǎng)金融的弱點(diǎn)是在提供高附加值和大金額金融服務(wù)方面實(shí)踐性較差。此外，成熟的市場(chǎng)、充分的競(jìng)爭(zhēng)、清晰的規(guī)則，在發(fā)育比較充分的金融市場(chǎng)上要想頃刻間實(shí)現(xiàn)暴富獲取暴利已經(jīng)十分困難，在沒(méi)有探索到好的盈利模式前提下，非金融機(jī)構(gòu)一般并不會(huì)貿(mào)然從事。

　　支持創(chuàng)新不應(yīng)放任違規(guī)行為

　　楊凱生稱(chēng)，目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融不僅勢(shì)頭火爆，而且不少人似乎更愿意把互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融對(duì)立起來(lái)，以為現(xiàn)有的銀行和其它金融機(jī)構(gòu)就是落后保守的代表，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則是“金融創(chuàng)新”的代表，有人甚至相信或者希望它能顛覆現(xiàn)有的金融體系。但楊凱生認(rèn)為，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融要實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展，還需要解決不少問(wèn)題。

　　楊凱生表示，互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)確實(shí)十分巨大，銀行和金融機(jī)構(gòu)需要認(rèn)真研究。但需要注意的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，而金融業(yè)的核心則是風(fēng)險(xiǎn)管理，有效的監(jiān)管是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融前一階段的飛速發(fā)展，在很大程度上“得益于”在監(jiān)管方面的“法外治權(quán)”，這可能是效率的一種體現(xiàn)，但更是風(fēng)險(xiǎn)的隱患。創(chuàng)新不意味著可以不守法規(guī)、不守契約，支持創(chuàng)新不等于可以放任縱容違規(guī)行為。

　　楊凱生認(rèn)為，應(yīng)該引入負(fù)面清單原則，將互聯(lián)網(wǎng)金融不能從事的活動(dòng)明確列示。這樣既有利于形成“法無(wú)禁止便可行”的創(chuàng)新環(huán)境，也能明確哪里是不能觸碰的禁區(qū)。法規(guī)不合理就應(yīng)該通過(guò)法定程序和規(guī)則進(jìn)行修改或宣布廢止，但對(duì)于有效法規(guī)，任何人和機(jī)構(gòu)都不應(yīng)該違反，要形成一種合規(guī)文化。

　　他指出，目前的問(wèn)題是，一些所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融的做法明明不符合法規(guī)要求，但卻沒(méi)有得到制止，更沒(méi)有受到處罰。長(zhǎng)此以往，難免會(huì)產(chǎn)生“破窗效應(yīng)”，誘使乃至倒逼合法合規(guī)者仿效，進(jìn)而破壞整個(gè)法制環(huán)境，最終妨礙到市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性作用。