央14日下發(fā)緊急文件叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品，同時(shí)叫停的還有條碼（二維碼）支付等面對(duì)面支付服務(wù)。

 

　　騰訊財(cái)付通表示，目前是被通知進(jìn)行調(diào)整，還沒(méi)有最終定論，也是今天早上才接到通知。高層早上開(kāi)始還在于銀監(jiān)會(huì)銀行各種溝通中，還沒(méi)有消息，在等結(jié)果。支付寶稱，目前未看到文件，正在核實(shí)中。中信銀行今日盤(pán)中大幅跳水，截止時(shí)間10:39分報(bào)4.88元，大跌8.44%，盤(pán)中一度跌停。而騰訊股價(jià)則下跌近4%。對(duì)此，《商業(yè)價(jià)值》綜合了各方觀點(diǎn)如下。

 

　　中金公司銀行業(yè)團(tuán)隊(duì)：

 

　　1. 此消息屬實(shí)，但是暫停而非叫停。

 

　　2. 關(guān)于二維碼支付，被暫停的不只是支付寶，所有第三方支付的介于線上和線下之間的支付方式（如騰訊的微POS等）都將受到影響，動(dòng)了銀聯(lián)的奶酪是主因。央行的解釋是條碼（二維碼）應(yīng)用于支付領(lǐng)域有關(guān)技術(shù)、終端的安全標(biāo)準(zhǔn)不明確，相關(guān)支付指令驗(yàn)證方式的安全性尚存質(zhì)疑。但我們理解，在傳統(tǒng)的線下收單業(yè)務(wù)模式中，發(fā)卡行、收單行（主要是銀行、銀聯(lián)商務(wù)和第三方支付企業(yè)）、銀聯(lián)按照7:2:1的方式分成；而在線上收單模式中，刷卡手續(xù)費(fèi)僅有發(fā)卡行和收單行（主要是第三方支付企業(yè)），銀聯(lián)完全被架空。而二維碼等支付方式本質(zhì)上是用線上方式來(lái)做線下收單業(yè)務(wù)，銀聯(lián)的利益受到極大損害。

 

　　3. 關(guān)于虛擬信用卡，定位監(jiān)管上確實(shí)存在模糊地帶，但動(dòng)了銀聯(lián)的奶酪仍是主要原因。民生直銷(xiāo)銀行（借記卡，而非信用卡）不會(huì)受到影響。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信用卡有“三親”（在信貸或信用卡審批環(huán)節(jié)，對(duì)申請(qǐng)人進(jìn)行親訪、親簽、親核）的監(jiān)管要求，盡管中信銀行所醞釀的虛擬信用卡已經(jīng)采取包括調(diào)低信用卡額度、引入保險(xiǎn)（放心保）公司等方式盡量降低監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格意義上講，在符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)方面還是有一定瑕疵。但我們認(rèn)為，虛擬信用卡將促進(jìn)支付寶和財(cái)付通O2O閉環(huán)的建設(shè)，推動(dòng)線下支付向線上支付轉(zhuǎn)移，仍將損害到銀聯(lián)的利益，這或許是叫停的主要原因。民生直銷(xiāo)銀行是借記卡，而非信用卡，并且不涉及到銀聯(lián)的利益，不會(huì)受到影響。

 

　　4. 不排除二維碼支付和虛擬信用卡后續(xù)被恢復(fù)的可能性。歷史上央行和銀聯(lián)對(duì)第三方支付有多次監(jiān)管，但第三方支付企業(yè)仍茁壯成長(zhǎng)。我們認(rèn)為，在鼓勵(lì)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，在補(bǔ)充材料和進(jìn)行修正后，二維碼支付和虛擬信用卡仍有恢復(fù)的可能。

 

　　易歡歡（互聯(lián)網(wǎng)金融千人會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)）：

 

　　1. 這只是叫停并非禁止，仿佛余額寶推出當(dāng)時(shí)的場(chǎng)景，口子還沒(méi)全堵死。

 

　　2. 理由是安全，但安全始終是個(gè)相對(duì)詞，真正的安全而是在于攻防之間、復(fù)雜業(yè)務(wù)場(chǎng)景之間的不斷優(yōu)化和改進(jìn)，否則拍腦袋的安全體系其實(shí)最不安全。

 

　　3. 騰訊、阿里中信的出臺(tái)應(yīng)該經(jīng)過(guò)長(zhǎng)久的設(shè)計(jì)和試驗(yàn)，是不是在運(yùn)行過(guò)程中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題再及時(shí)調(diào)整和糾正更合適？底線思維去哪了？新技術(shù)環(huán)境下匹配行為監(jiān)管理念的應(yīng)該是監(jiān)管系統(tǒng)的大數(shù)據(jù)化智能化，而非硬邦邦的大棒子。

 

　　4. 這一波互聯(lián)網(wǎng)金融的大熱還是源自移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、電商的滲透讓消費(fèi)者形成了爆發(fā)性的需求，既得利益者是發(fā)現(xiàn)原有的體系這么脆弱、原有的客戶壁壘如此之低，客戶、數(shù)據(jù)、資金、信任在不斷流失是最恐怖的。

 

　　5. 原有的金融機(jī)構(gòu)往往對(duì)于新技術(shù)、新理念新方法由于安全的借口，在應(yīng)用上還是采取傳統(tǒng)IOE的體系，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的技術(shù)體系早已領(lǐng)先10年。期間隱含的是巨大的國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)，壓制的落后的技術(shù)未來(lái)的反彈或許更激進(jìn)。

 

　　6. 金融創(chuàng)新金融改變必然動(dòng)了既得利益者的蛋糕，此次的事件我認(rèn)為可以看作是一次試金石，且看金融改革是真心要做還是隨口說(shuō)說(shuō)罷了。

 

　　王爍（財(cái)新傳媒主編、中文老婆推創(chuàng)始人）：

 

　　關(guān)鍵是銀行與騰訊阿里如何分享用戶信息，如果銀行拿不到完整的用戶信息，那么五年內(nèi)銀行業(yè)的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)全部要仰后者鼻息。單個(gè)銀行處于囚徒困境中，最優(yōu)的博弈策略是如果不叫停就得搶先背叛銀行陣營(yíng)，第一個(gè)與騰訊阿里合作；但對(duì)他們的最好結(jié)果是監(jiān)管部門(mén)叫停。

 

　　王維東（艾瑞咨詢高級(jí)分析師）：

 

　　目前二維碼在政策層面上沒(méi)有明確的限定，的確缺乏行業(yè)安全標(biāo)準(zhǔn)。移動(dòng)支付在2013年經(jīng)歷了高速增長(zhǎng)，二維碼的支付方式發(fā)展到今天已經(jīng)比較成熟，但是在O2O線下市場(chǎng)還處于剛剛起步的階段，央行在這個(gè)節(jié)點(diǎn)叫停，可能是監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要在技術(shù)層面?zhèn)浒富蛘哒J(rèn)定，以確定二維碼支付方式的安全性。阿里的線下支付包括聲波支付和二維碼支付，騰訊的核心是二維碼支付。央行的叫停會(huì)對(duì)兩家公司產(chǎn)生影響。不過(guò)，從行業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭來(lái)看，叫停的時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)。

 

　　附錄

 

　　《中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于暫停支付寶公司線下條碼（二維碼）支付等業(yè)務(wù)意見(jiàn)的函》

 

　　近期，支付寶（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司已向?qū)嶓w特約商戶推出條碼（二維碼）支付等面對(duì)面支付服務(wù)，并將聯(lián)合商業(yè)銀行推出虛擬信用卡產(chǎn)品。為維護(hù)支付服務(wù)市場(chǎng)秩序，防止支付風(fēng)險(xiǎn)，特提出如下意見(jiàn)：

 

　　一、線下條碼（二維碼）支付突破了傳統(tǒng)受理終端的業(yè)務(wù)模式，其風(fēng)險(xiǎn)控制水平直接關(guān)系到客戶的信息安全和資金安全。目前，將條碼（二維碼）應(yīng)用于支付領(lǐng)域有關(guān)技術(shù)，終端的安全標(biāo)準(zhǔn)尚不明確。相關(guān)支付撮合驗(yàn)證方式的安全性尚存質(zhì)疑，存在一定得支付風(fēng)險(xiǎn)隱患。虛擬信用卡突破了現(xiàn)有信用卡業(yè)務(wù)模式，在落實(shí)客戶身份識(shí)別義務(wù)、保障客戶信息安全等方面尚待進(jìn)一步研究。為維護(hù)支付體系穩(wěn)定、保障客戶合法權(quán)益，總行有關(guān)部門(mén)將對(duì)該類(lèi)業(yè)務(wù)的合規(guī)性、安全性進(jìn)行總體評(píng)估。

 

　　二、請(qǐng)你處及時(shí)向支付寶公司提出監(jiān)管意見(jiàn)，要求其立即暫停線下條碼（二維碼）支付、虛擬信用卡有關(guān)業(yè)務(wù)，采取有效措施確保業(yè)務(wù)暫停期間的平穩(wěn)過(guò)渡，妥善處理客戶服務(wù)，減少輿論影響，并要求支付寶公司將有關(guān)產(chǎn)品詳細(xì)介紹、管理制度、操作流程、機(jī)構(gòu)合作情況及利潤(rùn)分配機(jī)制、客戶權(quán)益保障機(jī)制、應(yīng)急處置等內(nèi)容書(shū)面報(bào)告你處。請(qǐng)你處全面評(píng)估線下條碼（二維碼）支付、虛擬信用卡的合規(guī)性和安全性，并于3月31日前將支付寶公司報(bào)告材料和有關(guān)監(jiān)管建議報(bào)送支付司。

 

　　三，請(qǐng)你處按照屬地監(jiān)管原則，要求轄內(nèi)商業(yè)銀行、支付機(jī)構(gòu)在推出創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)、與境外機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展跨境支付業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)至少提前30日履行業(yè)務(wù)報(bào)備義務(wù)，并督促指導(dǎo)轄內(nèi)商業(yè)銀行、支付機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照有關(guān)制度規(guī)定和管理要求開(kāi)展支付業(yè)務(wù)，審慎評(píng)估產(chǎn)品與服務(wù)的合規(guī)性和安全性，完善有關(guān)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)防控措施，切實(shí)保護(hù)客戶合法權(quán)益。